Private Equity, Financer les entreprises de croissance

Le « non coté » regroupe tous les actifs non cotés sur une bourse/un marché financier. On y trouve de la dette privée/obligataire, du financement d’actifs et des actions (private equity). Le private equity (LBO, Capital développement et capital risque ou venture capital) est particulièrement recherché car elle surperforme durablement les autres classes d’actifs :

Cependant les contraintes associées sont nombreuses :

• Des durées de détention longues, supérieures à 5 voire 10 ans,
• Une liquidité intermédiaire quasi inexistante,
• Un secteur où les mauvaises nouvelles arrivent avant les bonnes,
• Un risque de perte en capital de 100%.

Aussi ces investissements doivent correspondre à une stratégie de diversification du patrimoine pour la partie de l’épargne dont les investisseurs « n’ont pas besoin ».

Le financement des entreprises des croissance : Au-delà des prêts et subventions auxquels une jeune pousse/startup peut prétendre, quand il faut renforcer ses fonds propres celle-ci fait appel aux acteurs du capital-risque (venture capital) dont le métier est d’investir dans ces sociétés en échange d’une part de capital puis de les accompagner dans leur croissance jusqu’à une sortie par le biais d’une introduction en bourse, d’une cession à un acteur industriel ou à un autre fonds d’investissement.

Karot Capital a ainsi été créé en 2019 pour soutenir des entreprises à forte connotation technologique (Santé, Deeptech, Impact) à un stade précoce de développement. A ce titre elle reçoit plus de 2500 projets par an, rencontre une équipe d’entrepreneurs chaque jour et accompagne en moyenne 4 nouveaux projets chaque année. Karot Capital permet à ses clients soit d’investir ensemble des montants entre 500 k€ et 2 M€ par investissement sélectionné, chacun se positionnant uniquement sur le dossier qu’il a choisi (méthode dite de « deal by deal ») soit sur des portefeuilles diversifiés d’une 20aine d’actifs.

Ces investissements sont généralement éligibles au régime du 150 OB-Ter, au PEA et PEA-PME ainsi qu’à la réduction d’IR. Ces sujets vous intéressent ? Contactez-nous : morand@karot.capital

Charles-Antoine Morand, Karot Capital

25 ans d’expérience d’investisseur en capital-risque et accompagnement d’entrepreneurs. Charles-Antoine a commencé sa carrière comme auditeur chez Arthur Andersen avant de rejoindre l’équipe capital-risque de 3i en 1999. En 2004, Charles-Antoine co-fonde Cinetroc, plateforme d’échange de biens culturels qui sera reprise par M6 en 2006. Il rejoint alors une banque privée où il accompagne les entrepreneurs dans leurs levées de fonds, aussi bien auprès de fonds d’investissement qu’en Bourse.

De 2009 à 2017, Charles-Antoine est associé du fonds d’investissement Newfund pour lequel il réalise une vingtaine d’investissements dont Medtech Surgical, Tageos, In2Bones, MobPartner. En 2018, il co-fonde Karot Capital, spécialisée dans l’investissement dans de jeunes sociétés innovantes dans la Santé, la Deeptech et l’Impact.